該信托計劃的擔保人也就是北京黃金的母公司財務狀況同樣不容樂觀,截止到2017年底,中青旅實業總營收1062.24億元,營業利潤47.84億元,凈利潤43.57億元。總負債561億元,流動負債505億元,非流動負債55億元。

中信信托發佈的 中信長天2號 臨時信息披露報告顯示,該信托計劃不分層,分類募集,總規模10億元,首次募集的A類信托本金為5億元,以現金形式認購。

不過記者註意到北京黃金及其母公司中青旅實業盈利能力都不容樂觀,年報數據顯示,北京黃金2017年實現營業總收入559.52億元,營業利潤29.44億元,凈利潤27.74億元。盈利能力總體差強人意。另外,北京黃金2017年總負債372億元,其中流動負債357.69億元,非流動性負債僅15.1億元,流動負債占比高達96%,資產負債率約47%。

違約始末

對此信托專一川抽水肥清理行|公寓化糞池位置|台中公寓化糞池位置傢、西南財經大學兼職教授陳赤在接受《中國經營報》記者采訪時表示, 此前部分企業依靠金融機構資金激進擴張,早已習慣 左手進右手出 的負債經營模式。而融資渠道收緊 去杠桿 借新還舊 難以持續的背景下,部分公司逐步出現流動性危機。信托公司應該加強投中、投後的管理工作。除在事前加強項目盡調、設計增信措施外,還要註意動態觀察融資方資金情況、在風險事件發生後做好財產保全、確保抵質押資產能夠得到變現等。

對此,記者先後致電北京黃金及中青旅一川抽水肥清理行|找化糞池位置|台中找化糞池位置實業采訪求證,截止到發稿未獲回應。

當然並非中信信托一傢,2018年至今包括中江信托等多傢信托公司在內爆出違約風險,從涉事信托公司來看,甚至資本實力充足、穩健經營的頭部公司,而從違約企業來看,不乏背景強大的國資企業。一些地方國資平臺甚至連環爆出債券、信托大規模違約的消息。

不過,截至2018年5月4日,北京黃金未能按照文件約定償還相應的到期本金5億元,到期應付利息1050.94萬元,鑒於上述情況已構成實質違約,中信信托發佈通知函表示信托貸款剩餘未發放部分不再進行發放,借款人尚未償還的信托貸款(本金5.45億元)於2018年5月4日全部提前到期;並要求借款人北京黃金立即償還貸款合同項下全部未償還的信托貸款本金5.45億元,截至2018年5月4日的利息1050.94萬元,以及復利罰息(如有)、違約金52.65萬元等。此外,中信信托要求保證人中青旅實業立即依據《保證合同》的約定承擔保證責任。

2017年6月27日,募集B類信托本金4500萬元,以現金形式認購。各類信托收益權的預計存續期限為12個月,募集資金用於向北京黃金發放信托貸款,保證人為中青旅實業。

《中國經營報》記者瞭解到,中信長天2號信托計劃為中信信托於2017年5月4日設立,用於向北京黃金發放合計不超過10億元信托貸款,為擔保信托貸款償還義務,中青旅實業提供無限連帶責任保證擔保。

工商資料顯示,北京黃金為中青旅實業控股子公司,中青旅實業持股比例為66.88%。北京黃金主營貴金屬、工藝品銷售與交易。據悉目前已在全國23個省、69個城市建立瞭48個分公司和46個合作機構,與工商銀行、北京銀行、浦發銀行、興業銀行等近20傢金融機構建立貴金屬業務合作。

不過中信信托在相關報告中指出,盡管中信信托在2018年4月中旬起密切關註北京黃金、中青旅實業的相關履約能力和債務償還請款,並多次現場或致函督促北京黃金、中青旅實業落實還款來源、及時足額還款,2018年5月3日中青旅實業向中信信托發送《延期兌付申請函》,稱因其 資金鏈緊張、原計劃的資金籌措方案目前尚未落實 導致無法按期籌措足額償還到期債務,提出延期兌付申請,並承諾於2018年7月4日前償付其下屬子公司北京黃金對中信信托的欠款債務。

一位信托業內人士在接受《中國經營報》記者采訪時表示, 長天2號是金融機構定制類型,根據目前公開的消息來看,這隻產品也許是嵌套結構,可能是平安信一川抽水肥清理行|找化糞池位置|台中找化糞池位置托將這筆業務介紹給中信信托,隻是從中收取投資顧問費,當然具體情況如何隻有問涉事雙方 。

眾所周知,按照信托公司的資管計劃分類,一般包括主動管理、事務管理、單一信托、政信信托等類型,但是銀監會關於信托計劃的八大分類以及剛出臺的資管新規裡,並未出現 金融機構定制類型 的分類。

僅一周之隔,剛從天房集團違約漩渦中脫身的中信信托,又再度陷入另一樁違約風波之中。這次違約的主角,是中國青旅實業發展有限責任公司(以下簡稱 中青旅實業 )旗下子公司北京黃金交易中心有限公司(以下簡稱 北京黃金 )。

北京黃金流動負債高達357億 已構成實質違約

不僅如此,此前還有消息稱,中青旅實業及其子公司共從各大銀行承兌商票46.3億元。到期日集中在2018年下半年,也面臨著不小的兌付壓力。距離7月4日還有將近兩個月的時間,北京黃金及中青旅實業是否能夠及時還款?

不過,此後中信信托公開宣稱,中青旅實業承諾,於2018年7月4日前,償付其下屬子公司北京黃金對中信信托的欠款債務。

金融機構定制信托?

此外記者還註意到,中信信托在臨時報告中稱,在中信長天2號信托計劃中,中信信托為發行人、平安信托為該信托投資咨詢顧問,該產品系金融機構定制類型。

還款懸疑

對此記者向中信信托進行求證,中信信托對此僅向記者表示, 感謝關註 ,此後便無回應。

網絡圖

事實上,這是最近不到10天裡,中信信托第二次踩雷。此前,5月11日,中信信托 中信 天房2號貸款集合資金信托計劃 就曾被媒體爆出存在違約風向(詳見本報此前報道《事涉天房集團 中信信托或存違約風險》)。雖然,5月18日中信信托稱,涉事方天房集團已於到期日足額償還貸款本息。但天方集團負債高企、資金流動性差、還款壓力大之外,以及主營業務增長乏力的現狀還是讓很多投資者驚出一身冷汗。

《中國經營報》記者據此聯系上述涉事企業,截至發稿,未獲回應。

這與監管的收緊以及去杠桿等政策不無關系,今年3月底,財政部印發瞭《關於規范金融企業對地方政府和國有企業投融資行為有關問題的通知》,規范金融企業與地方政府、地方國企的投融資行為,遏制存在的違法違規和變相舉借債務問題。

此外,央行、銀保監會、證監會、外匯局聯合發佈《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》,提出瞭打破剛兌、規范資管產品投資非標資產、規范資管產品杠桿水平、消除多層嵌套限制通道業務等一系列措施。此舉也意味著封鎖瞭投融資平臺依賴的信托、基金等表外渠道。今後投資項目保本保收益、金融機構兜底或墊資兌付的好日子將結束,資管新規提出打破剛兌後,企業融資進一步收緊。

中信信托臨時信息披露報告顯示:2017年5月4日,中信信托發起設立的 中信長天2號北京黃金貸款集合資金信托計劃 (以下簡稱 中信長天2號 ),向北京黃金發放5.45億元信托貸款。原定2018年5月4日還本付息,但到期後,本金和1000萬元的利息均未兌付,已構成實質違約。
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